国内钢铁领域供给侧改革 空压机行业布局需趁早

　　进入2016年，钢铁行业化解过剩产能的关注度持续升温。

　　2月4日，国务院印发的《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》(下称“《意见》”)公布，明确指出，钢铁行业化解过剩产能、实现脱困发展，要着眼于推动钢铁行业供给侧结构性改革。这被视为是未来几年我国推动钢铁行业脱困升级的“路线图”。1998年之后，中国力度最大、用意最深的一场去产能行动正式登场。

　　据称，《意见》将与十三五规划相衔接，但大部分工作目标将在2016～2018的三年时间里解决掉。因此，2016年1月22日国务院常务会议提出的粗钢产能1亿到1.5亿吨的目标，将会在未来三年内完成。行业兼并重组取得实质性进展，产能利用率趋于合理。

　　“压减1亿～1.5亿吨产能，无疑会缓解我国钢铁产能严重过剩带来的市场压力，改善钢铁企业无序竞争的局面，提高企业生产经营效益。”冶金工业规划研究院院长李新创表示。

　　钢铁行业为何需要一场去产能手术?

　　出发点是为了解决两个要素，一个是人，一个是钱。

　　产能过剩行业存在不少“僵尸企业”，“僵尸企业”现象尤以国企为甚。它们早已负债累累，亏损经营，本来早就应该被市场淘汰掉，但却继续浪费国家财政资源、信贷资源，并用这些资源来养活职工，这是巨大的资源浪费。因此去产能，就是让这样的“僵尸企业”彻底死掉，把人力资源和财政金融资源解放出来。

　　这样的讨论如此大胆透彻，又如此具体细微，超乎外界想象。同时，这也意味着，决策层指导发动的这场以“三去一降一补”(即：去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板)为供给侧改革核心的供给侧改革，其实对中国经济的现实处境洞若观火。

　　李新创说，中国绝大部分钢厂都拥有一个沉重的职工队伍，河北钢铁集团有职工14万人;武钢、鞍钢员工均超过20万人，这样的规模已相当于一个中小城市。单靠钢铁主业，很多钢厂根本养不起那么多职工。但是绝大部分负债率极高的钢厂继续在贷款融资，在越生产越亏损的情况下，钢厂的贷款其实是为了养活职工。

　　行业数据显示，中国80余家大中型钢铁企业负债长期维持在3万亿以上。但这还只是显性负债，除了大规模银行贷款，不少地方的钢铁企业还需要地方财政不断的输血。

　　中国联合钢铁网提供的样本数据显示，从2015年7月初到2015年12月底，仅包钢股份、凌钢股份、重庆钢铁、抚顺特钢等8家钢铁上市公司，合计获得各类政府补贴、补助及贴息总计29.2亿。其中包钢股份在短短半年时间里，先后8次获得财政补贴，总计18亿;而早已陷入亏损泥潭的凌钢股份在2015年12月25日一次性获得政府补贴7.92亿。

　　迄今为止，外界尚无法估计依附在1-1.5亿吨钢铁产能上的负债规模，以及其背后可能蕴藏的局部风险。业内人士说，如果按照，10亿吨钢铁产能负债3万亿，粗略测算1亿～1.5亿吨产能的负债规模至少应该3000亿-4500亿元。

　　或许从2016年开始，这种现象将会明显减少。2016年1月4日《人民日报》头版刊登的“七问供给侧结构性改革”解读文章中，“权威人士”说，“僵尸企业”本来已“死”在那里，就不要再维持了。旧的不去，新的不来，这是事物新陈代谢的客观规律。当务之急是斩钉截铁处置“僵尸企业”，坚定不移减少过剩产能，让“僵尸”入土为安，腾出宝贵的实物资源、信贷资源和市场空间。

　　钢铁行业“僵尸企业”五大特点

　　2月15日，中国钢铁工业协会发布最新数据显示，2015年全国粗钢产量8.04亿吨，同比下降2.3%，成为近30年来的首次下降。尽管如此，我国粗钢产量在全球占比仍接近50%，平均日产粗钢220.23万吨。

　　国际上通常认为，产能利用率在75%以下即可称之为产能过剩。目前，我国粗钢产能约为12亿吨，按照2015年产量测算，产能利用率不足67%。由于供大于求矛盾突出，钢价屡创新低，钢铁行业深陷亏损重灾区。

　　中国钢铁工业协会指出，2015年协会统计的重点大中型企业平均负债率超过70%。部分企业已资不抵债，处于停产半停产状态，但由于资产庞大、就业人员多、社会影响范围广，企业资产处置、债务处理困难，一次性关停难度大，退出渠道不畅，仅能依靠银行贷款维持生产，最终沦为僵尸企业，占用了大量社会资源，拖累整个行业转型升级。

　　李新创认为，结合当前钢铁行业运行情况和面临的化解产能过剩的形势，行业内“僵尸企业”具体表现为以下特点：一是停产或大幅减产(产能发挥不足60%)6个月以上;二是严重亏损，效益水平处于行业末游，资产负债率高企，债务纠纷频发;三是职工大批减员或放假、轮休，薪资明显下降，人心涣散、士气低落;四是技改投入、创新投入严重不足，采取牺牲长远利益的非常规措施试图挽回当前危机，可持续发展能力几近丧失;五是捆绑了银行、债权人、合作方、业务关联企业、其他机构甚至是政府的利益，依靠外部输血、让利勉强维持。

　　这便是这场影响深远的供给侧改革的现实图景：改革的目的是要解放这个国家再次起飞所需的人力和信贷资源，但却不得不先用巨大的代价，来解开那些在产能过剩行业盘错已久的人和信贷的死结。

　　多项政策措施确保“去产能”

　　李新创分析指出，随着减量发展时代的开启，粗钢产量将继续下降。“十三五”期间我国粗钢产量保持在7亿吨以上的规模是大概率事件，也即粗钢产量较2015年的下降将在1亿吨以内。

　　“因此，压减1亿～1.5亿吨产能将使得产能压减规模超过粗钢产量下降规模，符合《意见》提出的‘产能利用率趋于合理’的定性政策目标，也有助于企业提高盈利能力和可持续发展能力。这一目标体现了中央去产能的坚定决心。”李新创说。

　　值得注意的是，《意见》特别明确了加强奖补支持、完善税收政策、加大金融支持、做好职工安置、盘活土地资源等一系列支持钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的政策措施。

　　“在税收政策上，《意见》还是有比较大的突破，一揽子提出了加快铁矿石资源税从价计征、扩大营改增范围到建筑业领域等五个方面的完善税收政策的要求，如果能够细化落实，将切实起到有效作用。”李新创表示。

　　在李新创看来，明确提出设立工业企业结构调整专项奖补资金，也是一个重大突破，但具体能够有多大规模并未明确。

　　虽然这场艰巨的供给侧改革即将在2016年开启，但实际上，就钢铁行业本身而言，去产能周期在2015年已经登场。数据显示：据不完全统计，2015年全年中国钢铁行业停产产能达6725万吨，其中整厂或某个生产基地全部停产的为5325万吨，部分停产为1400万吨。全停的企业有30多家，涉及到的企业类型大多是民营钢厂，中型或小型的民营钢铁企业，其中基本上绝大部分都是小型民营钢铁企业。

　　不过，现有停产产能不完全等于去产能，中国钢铁去产能周期会相对漫长，去产能过程会有所反复，比较痛苦。因为中国目前国有和民营钢企约各占一半，这是体制问题;还有中央与地方博弈;钢铁行业本身的重资产性质决定了去产能成本会很高。

　　行业部门也如此认为。中国钢铁工业协会副会长迟京东说，不能说一些钢厂目前停产就是实现了去产能，只有2015年停产的产能真正实现彻底停产，永远不会再恢复生产才能算是完成了1亿~1.5亿吨的钢铁去产能任务。

　　除了钢铁，供给侧改革还有哪些?

　　关注供给侧改革的内涵扩充：一是同样产能过剩、高污染、集中度低、整治决心大的印染、钛白粉、轮胎、稀土等行业;二是获益于供给侧改革实质推进下不良资产加速暴露的不良资产管理行业。

　　1)印染：行业高度分散，龙头企业市占率也仅在2%-3%;近期主要产区绍兴市政府重拳出击，关停74家企业，同时力争到2020年形成5家产值50亿以上的企业。

　　2)钛白粉：钛白粉价格受提价影响底部回升;国内产能集中度分散，前5大企业市占率仅33%左右，而国际前5大巨头市占率近80%(不含中国);环保和行业准入条件趋严，倒逼产能出清。

　　3)轮胎：行业开工率从70%下降至60%，内外需均疲软，行业盈利恶化;国内前10大企业市占率为34%(国际情况超过60%)，行业兼并整合是未来趋势。

　　4)稀土：国内产量占全球比重为85%，目前价格为历史底部，上市公司业绩逐年下滑;行业内存在大量非法私自开采影响供给，供给侧改革下或加大整治力度。

　　5)煤炭：目前煤炭行业去产能的路径日渐清晰，加快推进小煤矿关闭淘汰和兼并重组是大势所趋。近日，能源局再次强调，要力争2016年关闭落后煤矿1000处以上。2月5日，国务院发文《国务院关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》提出：从2016年开始，用3年至5年的时间，再退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右。不光是辽宁和内蒙古，全国各地都在关停和整合小煤矿。

　　河北省在2014年以来已公告关闭64处，在现有198处小煤矿的基础上，河北省今年将再关闭整合或实现实质性停产小煤矿70处以上。此外，2015年山东省共淘汰煤炭落后产能597万吨，年产30万吨以下的小煤矿已经全部关停。湖南省2年来关闭小煤矿619处，淘汰落后产能3500万吨，是全国关闭煤矿数量最多、比例最高的省份。

　　此外，从2016年起，3年内原则上停止审批新建煤矿项目、新增产能的技术改造项目和产能核增项目;确需新建煤矿的，一律实行减量置换。

　　供给侧改革事关空压机前程

　　众所周知，空压机的使用大户正是钢铁、煤炭、水泥、电力、矿山、基建以及加工企业，而在这场全国范围内轰轰烈烈掀起的供给侧改革浪潮中，去产能是最为核心的焦点。这就表明，空压机市场新增需求会在今年进一步萎缩，而以往受经济下滑影响较小的空压机售后服务市场如润滑油、易损件、维保等业务，也会开始出现下滑。

　　与此同时，去产能的另一面是产业优化，提升效率和产业技术水准。因此，对空压机行业来说利好的是，未来市场将会对性能稳定、能耗低、绿色环保的空压机产生较大的新增需求和在役替换需求;另外，随着应用细分，市场对个性化定制产品的需要也会上升。

　　在空压机应用领域和市场主体产生巨大变革的时期，空压机如何应对以及适应变化，是每一家空压机企业/代理商，以及从业者需要深入思考的问题。同时，也是行业和企业实施、践行空压机供给侧改革的大好时机，否则，将会错失改革良机，被市场无情淘汰!